Desde hace muchos años he mantenido una
relación amistosa con Jairo Parada en la que siempre he salido beneficiado.
Tener al profesor a la mano, siempre que le he solicitado, es un privilegio
para mí. Él y yo siempre hemos estado preocupados por el presente y el futuro
del país, y ahora que la Reserva Federal de Estados Unidos ha estado anunciando
variantes que pueden cambiar la economía de países como Colombia, pues,
continuamos en esa labor. Pensando en que la Junta Directiva del Banco de la
República tome la mejor decisión en torno las a tasas de interés. Jairo, ha
comentado que no deben subir la tasa. Y hoy me lo ratificó: “Están jugando con
candela Luis Emilio”.
Por otro lado, Adolfo Meisel, codirector
del Emisor, me comenta que están haciendo lo correcto.
Ambos, buenos amigos, excelentes economistas
y ambos preocupados por Colombia…
Ahora que los amigos de Asobancaria me envían
esta información, que socializaré inmediatamente, me acuerdo de ambos.
El titular de la Asociación es: ¿Está
preparada la banca colombiana para afrontar sus riesgos de mercado?
Pues, esperemos que sí…
RADAR,luisemilioradaconrado
@radareconomico1
1 de septiembre de 2014
Edición No. 963
¿Está preparada la banca colombiana para afrontar sus riesgos de mercado?
Resumen (para el texto completo vea el vínculo abajo)
Se
espera que en los próximos meses la Reserva Federal de Estados Unidos culmine
la eliminación del estímulo monetario en ese país y que durante 2015 inicie el
tránsito hacia una postura neutral, por medio del incremento de su tasa de
interés. La incertidumbre que esto genera aumenta la volatilidad en los
mercados, sobre todo en los de deuda pública de las economías emergentes. El
cambio en la postura monetaria causará una reversión de los flujos de
inversión, que irán ahora hacia las economías avanzadas, tal como ocurrió a
mediados de 2013, cuando el anuncio sobre el desmonte del relajamiento
monetario cuantitativo de la FED, ocasionó desvalorizaciones importantes
en los bonos soberanos emergentes.
Si bien se espera que estos efectos sean más moderados que los ocurridos el año
pasado, es posible que tomen fuerza si coinciden con choques internos. En
Colombia la incertidumbre sobre el futuro de las finanzas públicas es un
factor de riesgo, que puede incrementar la desvalorización de los TES.
Para la banca, que cuenta con $34.1 billones invertidos en bonos del gobierno,
una fuerte desvalorización puede tener efectos sobre la rentabilidad.
Incrementos en la tasa de los TES entre 51 y 128 puntos básicos ocasionan que
el portafolio tenga un menor valor entre $0.8 y $2 billones.
Por eso es
importante hacer una adecuada gestión del riesgo, ya sea reduciendo la duración
del portafolio o haciendo una recomposición del activo.
En junio de 2014 las inversiones representaban el 17.4% del activo bancario,
mientras que tres meses atrás esta proporción era del 19.9%. La recomposición
del activo le ha venido dando mayor peso a la cartera, que muestra un dinámico
crecimiento alrededor de 13%. Este ritmo de expansión luce sostenible y se
espera que se mantenga en el corto plazo, en especial teniendo en cuenta que el
próximo año se iniciarán los desembolsos para la financiación del programa de
concesiones de infraestructura vial de cuarta generación.
La mayor colocación de crédito mejora la profundidad financiera del país, al
tiempo que ayuda a mitigar el riesgo de mercado ante la alta volatilidad
internacional. Pero para que sea sostenible, se debe seguir haciendo, como
hasta ahora, un otorgamiento cauteloso. Aunque las carteras en mora de la
modalidades comercial y microcrédito crecen a tasas mayores que la bruta, la
tasa de mora de la comercial continúa próxima a sus mínimos históricos y las
provisiones cubren la totalidad de la cartera vencida en ambas modalidades.
Además, el endeudamiento y la rentabilidad de los deudores del crédito
comercial sugieren que están en capacidad de cumplir sus obligaciones con la
banca.
Por estas razones, a pesar de que en el corto plazo se prevén amenazas de
origen interno y externo, la estabilidad del sistema no está amenazada. Los
indicadores de liquidez, solvencia y rentabilidad de la banca se encuentran en
niveles adecuados. Al mismo tiempo, su gestión de los riesgos se lleva a cabo
de una manera prudente.
Para el texto completo consulte el siguiente vinculo:
María Mercedes Cuéllar - Presidente
