Mantenerse vivo en medio de la pandemia es una ganancia.
Sin embargo, hay gente que quiere más.
Salud, bienestar y más platica en el banco.
Y que sus ahorros sean cada vez más rentables…
RADAR,luisemilioradaconrado
@radareconomico1
En estos momentos, las tasas de interés reales al ahorro se
mantienen en saldo negativo y los analistas dicen que no todas las tasas de
colocación disminuyeron.
El incremento de la inflación, que se
ha venido presentando en los últimos meses, así como la transmisión de la baja
de las tasas que el Banco de la República realizó en 2020 y se han
aplicado a las del ahorro y el crédito, mantienen en saldo negativo la
remuneración que las entidades financieras les hacen a los depósitos de sus
clientes.
Así se deduce de las cifras que revela la Superintendencia Financiera con
corte a agosto y en las que se muestra que en el octavo mes de este año los
bancos captaron CDT a 180 días a una tasa de interés promedio del 2,27 %
efectivo anual y para el plazo de 360 días la tasa promedio fue de 2,96 %
efectivo anual.
Hay que recordar que la tasa de
inflación en términos anuales en agosto pasado fue de 4,44 %.
Un año atrás, en agosto de 2020, los
bancos les pagaban a sus clientes en esos instrumentos, a un plazo de 180 días,
una tasa del 3,16 % efectivo anual y a 360 días de 3,39 % efectivo anual.
En ese mes del año pasado, el índice
de inflación en términos anuales era del 1,88 %, lo que muestra que
el ahorrador estaba en una mejor posición al registrar una tasa positiva de al
menos 1,3 puntos porcentuales.
De acuerdo con las estadísticas del
organismo de supervisión, en el octavo mes del año las compañías de
financiamiento captaron recursos a 180 días al 3,13 % efectivo anual y a 360
días les reconocieron a sus clientes una remuneración del 3,91 % efectivo anual
en promedio, cifras ligeramente por encima de las que pagaban los bancos.
Al respecto, Edgar Jiménez, del
Laboratorio Financiero de la Universidad Jorge Tadeo Lozano considera que en
momentos como el actual, en el que inició el proceso de incremento de tasas, el
ahorrador no debe atarse a instrumentos de mediano o largo plazo en una tasa
fija pues las condiciones irán cambiando y en seis meses o un año las tasas van
a estar más altas.
Codirector en el debate
Sobre la transmisión de la baja de
tasas a las captaciones y colocaciones algunos analistas han realizado varias
consideraciones, pero la semana pasada el codirector del Banco de la
República Jaime Jaramillo Vallejo afirmó que el esfuerzo por
bajar la tasa, como una manera de abaratar el crédito, en realidad no se lo
pasaron a los usuarios del crédito los bancos. “Se quedaron con dos puntos más
o menos de los que bajó la Junta del banco”.
¡Si las tasas de interés
no se mueven en el mercado reflejando la tasa de política monetaria, pues
tenemos un problema en el mecanismo de transmisión!
“Uno hace las cosas pensando en que la
tasa va a ser expansiva, pero a la hora de la verdad, si las tasas de interés
no se mueven en el mercado reflejando la tasa de política monetaria, pues
tenemos un problema en el mecanismo de transmisión. Y entonces uno mira la
evolución del crédito y uno observa que los niveles de crédito de consumo son
mucho menores frente a los que había antes de la pandemia. Después, se miran
las tasas de captación, y me encuentro con que eran negativas al principio y
después subieron un poco, apenas 0,2 %, y ahora volvieron a quedar en terreno
negativo”, aseguró.
En
la discusión hay varios analistas que muestran varios puntos de vista.
Julio César Romero, economista jefe de Corficolombiana,
dijo que no todas las tasas de colocación disminuyeron en lo que lo hizo el
Banco de la República.
“En algunos segmentos y plazos los
bancos no bajaron las tasas en la misma proporción y eso refleja la
identificación del riesgo que vieron las entidades en la pandemia. En las tasas
de crédito comercial preferencial sí se vieron tasas competitivas, mientras que
para créditos ordinarios no se vio una baja importante”.
Wilson Tovar, gerente de Investigaciones
Económicas en Acciones & Valores considera que la transmisión a las tasas
del mercado en las de captación es inmediata cuando se bajan las
tasas de interés, más no así las de captación pues allí no son completas. En
cambio en estos momentos en que comenzaron a subir las tasas, esa transmisión
sí va a ser inmediata para las de captación y las de colocación.
Por su parte, Carolina Monzón,
gerente de Investigaciones Económicas de Itaú Colombia, considera que con un
incremento de la percepción de riesgo no solo a nivel de país, sino en la
economía por la pandemia, las disrupciones en la actividad con los paros y
bloqueos la percepción de riesgo hace que las tasas estén unos puntos por
encima y que incorporen estas preocupaciones en términos del pago.
Pero la analista considera que las
disminuciones de tasas sí se transmitieron a la economía no solo por el
movimiento agresivo del Emisor con la disminución histórica al 1,75 % y se
mantuvieron por un año.
Y dijo que hacia el futuro se ajustarán
de manera importante cara a mayores tasas y una mayor inflación. Pero hay que
tener en cuenta que el mercado de deuda pública está un poco más elevado. “Eso
hará que el re-precio de las tasas se dé a un ritmo más rápido intentando
contener las presiones inflacionarias”.
